Построение финансовых моделей

Курс нацелен на развитие у слушателей устойчивых практических навыков построения финансовых моделей (DCF-моделей). Рассматриваются типы финансовых моделей FCFE, FCFF, EVA, терминальный рост и прочие, а также практические вопросы, связанные с построением финансовых моделей. Акцент сделан именно на практике построения моделей: модели более 10 публичных компаний на основе самых актуальных финансовых отчетностей. Поиск рациональных допущений, выбор оптимальной конструкции модели для оценки конкретной компании.
Курс: BAN-002
Длительность: 25 ч.

Описание

Финансовые модели (DCF-модели) принято оценивать как внутренне противоречивые (consistent) и непротиворечивые (inconsistent). На практике часто встречаются «правильные» модели и бизнес-планы, в том смысле, что они не содержат математических ошибок и внутренних противоречий, при этом такие финансовые модели абсолютно нереалистичны.

Данный курс покрывает полный спектр вопросов, связанных с построением финансовых моделей: от обязательных теоретических аспектов до решения сугубо практических задач (типы финансовых моделей: FCFE, FCFF,EVA, терминальный рост и прочие, а также практические вопросы, связанные с построением финансовых моделей).

По окончании курса слушатель самостоятельно сможет построить не только академически правильную модель компании (consistent), но, что более важно, модель, применимую на практике для принятия инвестиционного решения. Лица, принимающие решения на основании финансовых моделей, получат инструменты, позволяющие аргументировано выбирать из многочисленных версий финансовых моделей те, которые имеют наибольшую практическую ценность.

Особый акцент сделан именно на практике построения моделей. В ходе курса рассматриваются модели более 10 публичных компаний, основанные на самых актуальных данных финансовой отчетности. Особое внимание уделено вопросам оценки высокотехнологичных компаний.

Существенная часть курса посвящена вопросам поиска рациональных допущений (о темпах терминального роста, о доходности капитала и пр.), а также выбору оптимальной конструкции модели для оценки конкретной компании.

Разбираемые темы

  • Дисконтирование денежных потоков. Основные типы задач. Сферы применения на фондовом рынке, на рынке облигаций, в корпоративных финансах (Stock fair value, IRR, NPV, Yield to maturity).
  • Денежные потоки и работа с балансом компании:
    • определение FCFF, FCFE;
    • корректировки FCFF и FCFE (неденежные доходы/расходы, нетипичные доходы расходы);
    • типовая структура представления данных баланса для целей построения финансовых моделей, практические примеры (на основании публичных компаний).
  • Основные принципы построения финансовых моделей.
  • Типы финансовых моделей (1,2 фазные модели и модели стабильного роста).
  • Модель Гордона.
  • Типовые ошибки при построении финансовых моделей.
  • Классификация основных типов моделей (авторская классификация моделей, применимых для оценки различных видов бизнеса).
  • Практика построения моделей реальных компаний (разбор 10 моделей, предлагаемых лектором и самостоятельное построение моделей).
  • Поиск и обоснование оптимальных допущений, которые могут использоваться для оценки рассмотренных компаний.

Цели

Развить у слушателя устойчивые практические навыки построения финансовых моделей (DCF-модели).

По окончании курса слушатель будет способен самостоятельно построить не только академически правильную модель компании (consistent), но, что более важно, модель, применимую на практике для принятия инвестиционного решения. Лица, принимающие решения на основании финансовых моделей, получат инструменты, позволяющие аргументировано выбирать из многочисленных версий финансовых моделей те, которые имею наибольшую практическую ценность.

Особый акцент будет сделан на практике оценки высокотехнологичных компаний.

Целевая аудитория

Все, кто использует DCF-модели на практике – аналитики рынка акций; кредитные аналитики; венчурные инвесторы; лица, принимающие инвестиционные решения на основании DCF-моделей.

Предварительная подготовка

Желательно – понимание основ бухгалтерского учета (опыт работы с отчетностью компаний).
После окончания курса выдаётся сертификат на бланке Luxoft Training
-10% ФИЗИЧЕСКИМ ЛИЦАМ
Не подходят даты, время или хотите заказать корпоративное обучение для команды?
+
Предложите свой вариант
Москва 33 200 1
Санкт-Петербург 29 880 1
Омск 24 900 1
Киев 7 800 грн.
Одесса 7 000 грн.
Днепр 7 000 грн.

Записаться на курс

Выбрать дату
Если Вам не подходят дата и место проведения тренинга, Вы можете оставить заявку на участие в нем в любом из городов, где представлены филиалы Luxoft Training. Для этого выберите вариант "Открытая дата" и укажите желаемое место проведения курса.
Желаемое место проведения курса
Вы можете оставить заявку на корпоративное обучение сотрудников Вашей компании в любом городе России или Украины, выбрав вариант "Другой город"
Фамилия *

Имя *

Отчество

Контактный E-mail *

Компания *

Телефон *

Город *

Комментарий
По запросу на education@luxoft.com мы ответим на любые дополнительные вопросы касательно обучения в нашем Luxoft Training.
   Подпишись на ежемесячный DigestLT
Успешная форма подписки.
Пользователь только что записался на курс ""
Спасибо!
Форма отправлена успешно.